Les opérations de croissance externe constituent un levier stratégique essentiel pour une entreprise souhaitant poursuivre ou accélérer son développement. Lorsqu’elle s’entoure d’un pool de banques lui octroyant un financement syndiqué dont l’objet peut varier, la documentation de financement y afférente encadre usuellement ces opérations de croissance externe autour de la notion de « valeur d’entreprise », concept plutôt éloigné des méthodes usuelles de valorisation financière qu’il faut toutefois adapter aux objectifs de l’emprunteur.

Méthodes usuelles de valorisation et pratique contractuelle

La valorisation financière d’une cible repose sur des approches reconnues...